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马云身价将接近700亿美元 蚂蚁集团上市后市值将超茅台

社会新闻 华商网-华商报 作者:李程 2020-10-28 06:46:17
[摘要]10月26日,蚂蚁集团IPO初步询价完成,发行价对外公布。

  10月26日,蚂蚁集团IPO初步询价完成,发行价对外公布。而随着这家互联网金融领域的巨无霸登陆A股、港股市场,将刷新全球多项上市纪录,实控人马云财富将冲刺全球前十。

  全球最大规模融资

  刷新多项上市纪录

  这是史上首次大型科技企业在美国以外市场完成的大规模定价。

  10月24日的第二届外滩金融峰会上,阿里巴巴创始人马云表示:“昨天(23日)晚上我们确定了蚂蚁金服定价,这是人类有史以来最大规模融资定价,也是五年来第一次在纽约城外完成如此大体量的定价。”但当时他并没有透露上市定价的具体金额。

  最终,蚂蚁集团发行价确定为68.8元/股。按此计算,A股发行总市值2.1万亿元。

  目前A股市值最高的企业是贵州茅台,截至10月26日,茅台总市值2.06万亿元。也就是说,蚂蚁集团上市后,将有望迅速成为A股价值最高的上市公司。

  华商报记者查询Wind数据发现,在蚂蚁集团之前,农业银行、中国石油、中国神华是A股历史上募资总额最大的三家公司,分别是685.29亿元、668亿元和665.82亿元。此次蚂蚁集团拟募资总额1149.45亿元,这将是A股市场最大一次IPO。与此同时,蚂蚁集团在港股发行价为每股80港元,拟发行16.7亿股,拟募资约174亿美元。加上在A股募资,蚂蚁集团A+H股合计募资约345亿美元,亦有望成为全球规模最大IPO。

  高估值代表未来预期

  目前收入仍以金融为主

  此前,汇丰研报给予蚂蚁集团PE33倍估值。而内地分析师更加乐观,目前出具估值报告的几家中小券商普遍估值区间在PE40~60倍作用,对应股价在56.24元/股到84.36元/股,对应市值将达到1.69万亿元到2.53万亿元水平。

  那么蚂蚁集团的估值到底贵不贵?我国资本市场从不乏巨兽,但巨兽上市后会否成为困兽,这是投资者所担忧的。而这方面的反面教材是中石油。

  有分析人士指出,按当前估值,蚂蚁在未来两年预测市盈率仅在20多倍,相当于科创板上市公司发行市盈率平均值的1/3。同时,相比PAYPAL(美国电子支付领头羊)等全球同类企业也处在较低水平。所以,蚂蚁集团估值还有较大想象空间。

  不过,对这一资本市场上的庞然大物,一上市就意味价值数千亿美元是否合理?亦有市场人士觉得过高了。毕竟,按最新市值来算,拼多多市值约1040亿美元,京东市值约1260亿美元,蚂蚁上市后的总市值明显超过这两家互联网巨头之和。

  华泰证券一位分析师认为,蚂蚁集团的商业模式在市场中并无严格对标先例,目前,其数字支付与商家服务以及数字金融科技平台业务,在报告期内合计贡献收入超过总收入的99%,完全不同于许多互联网企业倚重的电商、服务等业务。值得注意的是,蚂蚁不仅净利润规模可观,而且其并不将盈利当作唯一关键指标,这是外界看好其估值的原因。

  在IPO启动前的几个月,“蚂蚁金服”改名“蚂蚁科技集团”,意图比较明显。但不得不说,“科技”是相对未来而言,在蚂蚁招股书反映出的现在,仍以金融为主。

  马云身价将接近700亿美元

  成为全球第12大富豪

  蚂蚁集团2000年10月19日成立,控股股东杭州君瀚、杭州君澳,实际控制人为马云。

  不久前公布的2020胡润百富榜上,马云刚以4000亿元财富蝉联中国首富。

  毫无悬念,蚂蚁集团在A、H股的上市,将进一步扩充马云的财富积累。

  按马云8.8%的持股计算,这些股份在上市后价值274亿美元。据福布斯测算,这将使得马云财富达680亿美元,成为次于谷歌联合创始人谢尔盖·布林的全球第12大富豪。

  华商报记者注意到,以上排名是根据福布斯实时亿万富豪榜来评估的。据10月27日福布斯实时富豪榜,排在全球第11位谢尔盖·布林的财富为687亿美元。排在9~10位的史蒂夫·鲍尔默(微软前CEO)、拉里·佩奇(谷歌联合创始人之一)财富皆在700亿美元出头。考虑到蚂蚁上市后股价变动创造的市值财富,马云有望冲刺全球富豪榜前十。

  与此同时,蚂蚁集团上市还将提升一群早期投资者和员工财富。自2014年以来,该公司一直在授予员工持股奖励,至少还有其他18人借公司上市成为亿万富翁。比如,彭蕾是蚂蚁第二大个人股东,拥有价值52亿美元股份。此外,蚂蚁集团董事长井贤栋持股价值约31亿美元。阿里巴巴则表示,本次发行后,阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%股权。

  或影响市场资金面预期

  重塑A股市场估值体系

  如此庞然大物登陆A股,对资本市场将造成何种影响?广发证券策略团队判断,蚂蚁集团上市的资金面影响主要在预期(如上周创业板下跌4.5%),但悲观预期可能被迅速消化掉,因为市场核心交易逻辑并不在此。其次,根据上市当日成交额下调测算,实际流动性影响较小。

  华西证券以中芯国际为例,上市前数周市场持续上涨,上市日及询价日前后,市场确因资金分流出现一定程度下跌,但后期市场已得到快速消化,并未形成剧烈扰动。不过,兴业证券则认为,蚂蚁集团上市首日对于交易资金的分流效应可能高于中芯国际。

  万联证券西安营业部投顾屈放表示,由于发行前市场给予了蚂蚁集团较高估值,参考过往A股大宗IPO项目来看,二级市场溢价可能会比较有限,且短期存在一定回调。但长期来看,类似蚂蚁集团这样的“示范效应”将体现在市场估值体系重塑,这将让A股更趋向于境外成熟资本市场,即优质成长股被市场给予更可观的估值。 华商报记者 李程

  >>小知识

  什么是PE估值法?

  PE是指在一个考察期(通常为12个月的时间)内,股票的价格和每股收益的比率。PE估值法即市盈率分析法,是以股票的市盈率和每股收益之乘积来评价股票价值的方法。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值,或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。


来源:华商网-华商报

编辑:唐港

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