浙江国祥IPO暂停 东方证券紧急澄清

　　10月11日，东方证券开盘后股价大跌，盘中跌幅一度超过8%。截至收盘，下跌6.51%。

　　东方证券称高管离职是正常变动

　　早前沪市主板拟上市公司浙江国祥因被质疑同一资产二次上市、发行定价过高等问题而引起市场讨论，上交所决定暂缓发行申购工作后，保荐机构东方证券由此被推上风口浪尖。

　　10月10日晚，东方证券连发两份澄清公告。对于浙江国祥IPO项目，东方证券表示，本次发行承销费率综合考虑项目周期、工作量、市场类似规模的承销费率，经保荐机构与发行人协商确定，承销费率为7.74%。因本次发行已经暂缓，保荐机构尚未收取承销费。

　　东方证券全资子公司担任管理人的投资基金东证汉德在2018年10月通过股权转让取得浙江国祥股份，入股价系依据浙江国祥彼时外部股权转让的公允价格为基础确定。

　　国祥控股借助专业投资机构拓宽对外投资渠道，分别出资东证周德、东证夏德、东证唐德及东证合创，该等行为系国祥控股基于自身资金管理需求的独立投资行为。

　　而在上交所于10月7日叫停浙江国祥IPO后，东方证券四名管理层成员在10月9日离职。

　　东方证券由此澄清，宋雪枫因工作调整辞去执行董事等职务；张健因工作调动从中国邮政集团有限公司上海市分公司调任至江苏省分公司，申请辞去监事职务；佟洁因到龄退休原因，申请辞去监事职务；首席经济学家邵宇博士辞职，系因个人职业发展规划调整。

　　原本因浙江国祥IPO将收获颇丰

　　东方证券是国内第五家A+H股上市券商，第一大股东为申能集团。2022年，东方证券实现营业收入187.29亿元，排在上市券商第11位；证券承销业务净收入17.33亿元，排在上市券商第10位。承销收入占比约9.25%。

　　原本若浙江国祥成功上市，东方证券有望获益颇丰。

　　此次IPO，浙江国祥拟公开发行不超过3502.34万股，最终发行价定价为68.07元/股，对应发行市盈率51.29倍。以此计算，浙江国祥预计募资总额23.84亿元，扣除发行费用（不含增值税）2.28亿元后，预计募资净额为21.56亿元。据招股意向书显示，东方证券保荐费用为200万元，承销费用则与募资额挂钩，若募集资金总额大于等于 22.5亿元但小于等于25亿元，承销费用则为（募集资金总额-20 亿元）*7.70%+1.55亿元。按募资总额23.84亿元计算，东方证券可能在此单业务中拿到近1.85亿元承销费用。

　　除承销保荐身份，东方证券还间接持股浙江国祥。同时，其子公司担任执行事物合伙人的东证周德、东证唐德、东证夏德、东证合创等，也均有国祥控股（浙江国祥控股股东）持股。

　　一位投行人士认为，注册制落地降低了企业上市门槛，但维护市场稳定的核心逻辑需要企业信息披露公开透明，保荐等中介机构诚实守信，这就完善的金融管理制度来规范。而就浙江国祥事件，目前已暂停IPO发行程序，预计交易所将根据专项核查的情况决定后续工作。

　　华商报记者 李程

编辑：方正