一周之内20家股东违规被查 违规所受惩罚可能较轻

　　违规行为所受惩罚可能较轻

　　即便是此番被证监会立案调查，外界预测，涉事对象所受到的处罚，也可能较轻。《证券法》规定，上市公司董监高、持有公司股票5%以上的股东，违反规定6个月内买卖本公司股票的，给予警告处分，同时处3万元以上、10万元以下罚款。

　　上海东方剑桥律师事务所律师吴立骏向新京报记者解释，违规减持分两种情况，一种是违规买卖，董监高在6个月内买进卖出；另一种即是股东减持5%的红线，减持至5%时，必须先披露，之后再进行减持。

　　吴立骏称，针对第一种情况的处罚，往往是董监高买卖股票产生的利润归上市公司所有；减持至5%未披露的，最高可处罚款30万元。

　　“因为行政处罚力度不够，促使股东或者高管被利益驱动，产生违规减持。”吴立骏称，由违规减持导致的股价下跌，对中小股民而言是不公平的。

　　证券律师陈若剑向新京报记者表示，现在国内对于违规减持的处罚情况主要是公开谴责、责令整改、通报等。而在美国，除了利润上缴给上市公司外，罚款力度约是收益的几倍，违法的代价是很大的；中国香港和美国差不多，还存在市场禁入，包括担任董监高的资格可能会没有。

　　“即便违法，罚款以后还是赚好多，所谓的处罚有点鼓励违法，因为违法成本太低。”陈若剑建议，必须要建立一个市场禁入规则，假如违规减持，相应一些资格（比如董监高）就没有了，此外处罚力度要加大。

　　今年7月，证监会要求各上市公司出台“稳定股价”措施的背景下，几乎全部的上市公司发布了股价维稳措施。这20多家涉嫌违规减持的公司，也有相应措施出台。

　　一些股东打算增持自家股票。与过去的减持套现所得相比，股东们此次增持所表现出的“诚意”，略显不足。

　　比如，中商联合计违规减持津劝业1.16亿元后，未来将出资1158万元增持津劝业；过去，雏鹰农牧实际控制人侯建芳累计减持套现逾9亿元，以后拟增持自家股票1亿元；金力泰实际控制人吴国政合计减持逾3亿元，拟掏3000万元增持。

　　上述股东尚属拿出“真金白银”增持。另有一些股东，还停留在“喊口号”的层面。

　　新筑股份大股东新筑投资，此前套现1.6亿元，被认定为“涉嫌超比例违规减持”。在“股价维稳”的相关公告中，新筑投资表示，“积极推动股份增持计划”。

　　同时，涪陵榨菜第三大股东东兆长泰，先前减持拿到4.76亿元。在“股价维稳”时，东兆长泰没有增持的打算，只是承诺“未来6个月内不再减持”。

　　7月31日，证监会重申了对违规减持的态度——上市公司股东应当严格遵守相关法律法规，不得违规减持，否则“交易所将根据自律行为予以处理，同时记入诚信档案”。

编辑：时喜