西安交大教授分析民间借贷年利率 西安合理利率15%

　　8月6日上午，最高人民法院发布了《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《规定》），明确民间借贷年利率最高为36%，超出部分的利息约定无效。据此，记者专门采访了西安交通大学经济学博士、西安交通大学金融学教授、博士生导师、金融制度与经济政策研究所所长李富有教授，让他谈谈这一规定出台的背景以及将会对民间借贷市场的影响？
　　记者：最高法发布这一《规定》基于哪些考量？
　　李教授：随着经济形势的发展，企业资金短缺特别严重，可以说除了大型企业、上市公司、央企之外，90%以上的企业都面临资金短缺的问题。所以将民间借贷利率从原来的基准利率的四倍，调整为现在的36%是可以理解的。
　　记者：如何看待将民间借贷利率上限调整为36%？
　　李教授：“有好处，没坏处！”4倍的限制有点死，按目前来说4倍也就意味着利率为24%左右，而事实上民间借贷市场的利率大多数都在24%以上，向温州民间指数大概在28%左右，已经超过了这个上限。
　　所以说“4倍”违背了市场规律，与其如此，不如将上限提高，这样民间借贷的利率反而会降下来，缓和了市场的供求关系，对市场的规范化、风险防范都有一定的好处。
　　记者：陕西目前的民间借贷市场如何？李教授：目前我国的企业还是以间接融资方式为主，中小企业融资贷款成本过高，无法满足其资金需求。民间资本市场具有单笔金额小、速度快、手续简便、总规模大等特点，所以大多数中小微企业对民间资本市场的需求还是比较大的，陕西亦是如此。
　　但陕西的民间借贷市场由于遭受了像西安联合学院非法集资事件的打击，目前基本上可以说处于停滞状态。很多企业借的钱还不起，新的供给断线，旧的存量压力不断加大，企业只能转向别的市场进行借贷。事实上西安潜在的民间资本存量在5000亿以上，是非常大的。
　　不过新规定的出台，给大家吃了一个定心丸，随着经济形势的好转，陕西的民间借贷市场也会慢慢恢复起来并向好的方面发展。
　　记者：对西安市民进入民间借贷市场有哪些建议？
　　李教授：高利率意味着高收益，但同时也意味着高风险。过高的利率不要涉猎，在西安民间借贷市场合理的利率在15%左右，超过20%风险是比较大的。举一个简单的例子，上市公司前几年的利润平均在6.9%，最近几年还有所下降，可以想到其他企业的收益。超过20%本金收回的风险还是比较大的。
　　其次，要看投资项目，了解企业的业务，是否符合国家的政策，要选择国家政策扶持的行业，如加大对实体经济的倾斜，即多向实体经济企业进行融资。像“两高一剩”——高污染、高耗能及产能过剩的行业就是受限制的行业。
　　本报记者张问之

编辑：秦一乔