从波折中走过 刘士余细数2016中国资本市场九大成效

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　　成效四：期货市场建设稳步推进，

　　市场功能有效发挥。

　　围绕服务“三农”，启动白糖、豆粕农产品期权上市工作，扩大“保险+期货”试点，增加白糖、棉花两个试点品种，铜、铁矿石、塑料等大宗商品期货价格已经成为宏观调控部门监测经济运行的重要参考。

　　积极促进国债期货功能发挥，持仓规模较去年底增长37%，机构持仓占比达到81%，在2016年底债市波动中成为机构重要的风险管理工具。

　　目前，期货品种已达52个，其中商品期货46个，金融期货5个，金融期权1个。期货市场全年共成交41.4亿手，增长15.6%;成交金额为195.6万亿元，下降64.7%。

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　　成效五：引导证券期货行业回归本源，

　　专注主业。

　　加强合规风控管理。修订《证券公司风险控制指标管理办法》，优化风控指标，强化流动性风险管控，明确逆周期调节机制。督促证券公司资管子公司补充资本或压缩管理规模，推进证券公司并表监管试点，实现风险管控全覆盖。

　　对基金公司子公司建立以净资本为核心的风控指标体系。对持牌业务和非持牌业务实施差异化监管。明确各类证券基金经营机构子公司功能定位，强化母公司管控责任，分类处理子公司业务，划清经营边界、业务底线。

　　推进行业稳步发展。制定公募基金中基金(FOF)指引。取消公募基金管理人的法定代表人、经营管理主要负责人和合规负责人的任职审批。全年共受理2164只公募基金申请，批复1571只。

　　支持社会养老保险基金市场化改革，14家基金管理公司、1家证券公司获得首批基本养老保险基金管理人资格。

　　推进证券基金期货行业营改增试点，实现营改增试点平稳过渡。

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　　成效六：推进境内外市场互联互通，

　　稳步扩大双向开放。

　　正式启动深港通，促进香港与内地市场进一步互联互通。截至2016年底，深港通合计成交344亿元。

　　大力支持境内企业境外发行融资，全年15家企业首次公开发行H股，13家H股公司再融资，累计融资246亿美元。启动熊猫公司债试点，14家公司累计发行46单，融资836亿元。

　　加大对港澳地区金融开放，落实《关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)补充协议十，批设2家合资证券公司和1家合资基金管理公司。配合“一带一路”战略实施，推动交易所“走出去”，成功竞购巴基斯坦交易所部分股权，中欧交易所顺利运转。

　　加快引入境外机构投资者，新批准11家合格境外机构投资者(QFII )资格、32家人民币合格境外机构投资者(RQFII)资格。取消对QFII、RQFII资产配置比例的限制，增加投资运作便利。扩大基金互认规模，6只香港基金在内地销售，47只内地基金在香港地区销售。

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　　成效七：重拳治乱、铁腕执法，

　　整顿和规范市场秩序。

　　强化依法全面从严监管，适时开展专项行动和集中攻坚，全领域、全链条、全覆盖精准打击证券期货违法违规行为，严肃查处欣泰电气等一批大案要案，严格规范“忽悠式”重组，严厉惩处内幕交易、操纵市场、编造传播虚假信息等行为。

　　敢于亮剑，震慑不守规矩、呼风唤雨的金融大鳄。2016年启动调查案件551件，新增立案302件，较前三年平均数量增长23%。当年办结各类立案案件233件，其中移送公安37件，移交审理190件。

　　全年作出221项行政处罚决定，对38人实施市场禁入，罚没款总计42. 8亿元，较去年增长288%，行政处罚决定数量和罚没金额创历史新高，市场禁入人数达到历史峰值。

　　继续推进各类地方交易场所的清理整顿工作，部署开展“回头看”。会同地方政府开展交易场所摸底调查，认真研究各地交易场所发展规划和政策措施。

　　开展股权众筹风险专项整治，联合15个部门印发专项整治工作实施方案。严厉打击非法证券期货活动，全年共摸排涉非案件线索578件，组织防非宣传教育专场4289场。

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　　成效八：强化底线思维，

　　切实防范和化解风险。

　　针对股市杠杆资金助涨助跌问题，明确股票类、混合类结构化资产管理计划最高杠杆倍数，强化对分级产品的适当性管理和风险揭示，加强融资融券资本约束。

　　针对金融风险的跨市场、跨产品传递问题，果断处置国海证券债券代持违约风险，及时化解个别基金公司货币基金流动性风险，避免了单一市场流动性暂时短缺对金融市场的冲击。

　　出台停复牌规则，解决上市公司随意停、笼统说、停时长的问题。

　　针对以“黑色系”为代表的大宗商品期货价格剧烈波动，果断出手，多管齐下，运用市场手段与工具，有效抑制了市场过热。总体来看，我国资本市场实现了稳定运行，市场波动保持在合理范围。

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　　成效九：创新手段和方式，

　　切实保护投资者合法权益。

　　制定证券期货投资者适当性管理办法，统一投资者分类标准和管理要求，构筑投资者保护的第一道防线。

　　联合最高人民法院启动证券期货纠纷多元化解机制试点，投资者保护工作与司法制度衔接实现重大突破。在欣泰电气退市中责令保荐机构设置赔偿基金，强化中介机构责任。启动中证中小投资者服务中心持股行权和支持诉讼试点，投资者服务中心已持有543家上市公司股票，向177家公司发送股东建议函。

　　授牌首批13家国家级投资者教育基地，为投资者提供一站式、公益性服务。2016年实体基地共服务社会公众8万多人次，互联网基地总访客数达220多万人，浏览量850多万人次。

　　妥善处理投资者诉求，全年办理投资者各类诉求约7.4万件，和解率74%。完善调解机制，引导投资者通过调解解决矛盾纠纷，各调解组织受理案件2657件，调解成功率70%，涉及金额4亿多元。

编辑：靳聪