淘宝的商业模式：人口红利还能吃多久?
(淘宝提供流量、天猫负责收割的阿里商业模式)
根据阿里巴巴最新提交的招股说明书，2013年1-9月，其中国零售收入占总收入的83%左右，这是最大头部分，主要是指来自天猫和淘宝的广告收入(包括竞价排名)和佣金;如果再加上国内国际电商的收入(所占总收入比例为11.4%)，电商收入所占比例为95%，其他包括云计算、高德地图、小额微贷等在内的业务统统加起来不过在5%左右，几乎可以忽略不论。
这样看来，阿里的收入模式严重依赖电子商务，尤其是来自淘宝和天猫的这一部分，其中，广告收入大约占比57%，天猫交易佣金占总营收的比例为25%。这一商业模式在阿里巴巴路演时公开的PPT上赫然浓缩为一个英文单词“traffic”(流量)。
我们姑且称之为“流量模式”——800万淘宝上的活跃卖家，吸引了2.3亿活跃买家，在这基础上，阿里又盖了一个金字塔——天猫上的4000家网上零售商。淘宝负责贡献流量，价值类似于“腐土”，天猫负责收割利润，那是利润金字塔上的明珠部分。这样你就不难理解为什么阿里对淘宝中的假货横行睁只眼闭只眼了(没有便宜假货，哪来滚滚流量?)为什么每年“双十一”的运动式营销“苦了百万人，幸福了几千家”了，那些赔着本也要赚吆喝的就是也为天猫贡献白花花的流量价值啊。
事实证明，到上市这一刻为止，阿里依旧采用的是刀耕火种式的农民收割方法获取利润，坐享的只是那800万中小卖家和上亿淘宝客充当的“人口红利”，可是这样“杀鸡取卵”式的收割，人口红利还能坐享多久?
阿里的未来：生态系统还是土豪圈地?
(阿里右侧的生态系统更像土豪式圈地)
在马云赴美的路演报告中，有好事者统计了一下，他一共24次向投资人强调了“生态系统”这个词。
用老外爱听和听得懂的词讲故事，这是中国概念股赴美上市的不二法则，姑且不论真假。可是，阿里巴巴近年来大笔的收购行为，真的是为了构建自己的“生态系统”，还是土豪式圈地，还是有待观察。
还是回到那张路演PPT上。在阿里的“生态系统”上，左侧列举了阿里巴巴所有的电商业务，右侧则是阿里最近收购或者投资的新浪微博、高德地图、优酷等等。生态系统说白了就是商家锁定客户的核心能力，各种业务应用之间可以通过业务协作为客户提供统一的畅快体验，在这一点上，阿里依靠收购一两家媒体公司或者高德地图这样的应用服务，现阶段整合有没有完成且不论，可这样的通过收购几家企业来“捏大饼”，离生态系统还远得很。
更大的隐忧还在阿里未来的业务架构。阿里高层深知淘宝“流量模式”的无法持续，这才有了近年来的大肆收购：从医药、文化产业、电影、教育、物流、足球......阿里的战线拉得已经比马奇诺防线还要长了。
“从天下没有难做的生意”到“天下没有不做的生意”，只有一字之差，阿里以土豪圈地的做派一步跨越。
价值延宕：让资本家永远保持饥饿状态
编辑：曹静
